11大机构点评美股:市场等待新的“催化剂” 密切关注通胀数据

作者:doazhang 发布时间:2021-06-09 14:25:54

  美国股市周二收盘小幅涨跌不一,其中标普500指数大致平收,再次未能刷新5月以来的历史高位。

  截至收盘,标普500指数上涨不到1点,报4227.26点,较5月7日创下的4238.04点的纪录高点还差0.3%。道琼斯工业平均指数下跌30.42点,报34599.82点,跌幅为0.1%;以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.3%,报13924.91点。

  以下是华尔街经济学家和分析师对美国股市所做点评的汇总:

  市场等待新的“催化剂”,密切关注通胀数据

  美国股市几周来一直都在区间交投,道指和标普500指数均距离历史高位不远,投资者正在寻找新的催化剂,等待有关通胀压力的数据。詹姆斯投资公司(James Investment)总裁兼首席执行官巴里詹姆斯(Barry James)表示,市场表现得就像一艘帆船,夹在强风和快速流动的水流之间。他在接受电话采访时表示:“我们有顺风顺水——刺激政策、美联储、经济复苏,以及第一季度的盈利表现非常可观——但我认为,有一股潮流正在拖累市场。”他表示,当前的形势包括内部人士大举发行股票和大举抛售股票,以及市场正在发生轮动,从此前推动股市上涨的大型科技股转向其他板块,而这一事态发展从长期来看将是积极的。詹姆斯称:“这股潮流不会一直对我们不利,而今天只是这场冲突中的又一天。”

  定于周四公布的美国5月份消费者物价指数(CPI)报告将成为本周最受关注的数据,此前公布的数据显示,4月份CPI同比上涨4.2%,高于预期,这让市场感到不安。JFD Group高级市场分析师查拉兰博斯皮苏罗斯(Charalumbers PisSouros)在一份报告中表示:“在我们看来,潜在通胀压力也在上升这一事实,令人怀疑整体通胀飙升是否像美联储最初所说的那样,是由暂时性因素造成的。现在,随着几位政策制定者表示,他们需要在即将到来的会议上开始讨论政策正常化的问题,消费者物价的进一步加速上升可能会增加联邦公开市场委员会(FOMC)会比之前认为的更早采取行动的猜测,从而导致股票和其他与风险相关的资产回落。”

  分析师和交易员表示,市场近期波动的背后是交易量不温不火,也没有强劲的催化剂推动股市上涨。尽管通胀仍是许多交易员关注的头等大事,但在强劲的第一季度财报季之后,以及有迹象表明美国经济正在恢复正常的情况下,许多交易员仍抱有希望。许多人都表示,他们正在等待将于周四公布的最新消费者价格数据。LPL Financial的首席市场策略师瑞安德特里克(Ryan Detrick)表示:“总体而言,市场显然还在徘徊……股市正徘徊在历史高位附近。现在,只需要下一位‘司机’把我们送到那里而已。”

  投资咨询公司Verdence Capital Advisors的投资组合策略总监梅根霍内曼(Megan Horneman)表示:“市场在某种程度上陷入了夏季的淡季,我们将一周接一周地经历人们等待最新经济数据报告的时期。新冠病毒大流行及其后果仍在扭曲经济,工厂仍在提高产量,但随着人们从大流行中走出来,生产速度根本不足以满足人们对各种商品的需求。这导致从食品到家庭主食的各种商品的价格都在上涨。现在的问题是,太多的消费者购买的商品太少了。”

  由于对通胀感到担忧,美股市场近几周的走势有所缓和。投资者表示,他们正在适应一段时间的震荡交易,同时等待消费者物价大幅上涨是否会被证明是昙花一现的新线索。加拿大帝国商业银行私人财富管理公司(CIBC Private Wealth Management)首席投资官戴维多纳贝迪安(David Donabedian)表示:“债券市场和股市将不断进行内部检查,以确定通胀是暂时的,还是正在转变为永久性的更高通胀。我仍旧认为标普500指数年底走高的概率高于50%,但我认为下半年的波动性将大于回报。”他还补充称:“你开始看到一些数据表明,虽然高通胀可能是暂时的,但‘暂时性’这个词所暗示的时间范围正在变长。如果通胀数据在未来六到九个月内持续偏高,那么美联储将不得不澄清所谓的‘暂时性’是什么意思。”

  经济增长稳健,通胀忧虑或被夸大

  有些策略师表示,投资者对通胀和税制改革等重大问题的担忧可能被夸大了,稳健的经济增长背景可能有助于抵消其中一些不利因素。蒙特利尔银行全球资产管理公司(BMO Global Asset Management)的策略师乔恩亚当斯(Jon Adams)表示:“考虑到通胀担忧和不断增加的税收环境,我们认为投资者在前景方面变得有点过于悲观。在非常有利的政策环境、经济走强和非常强劲的盈利势头的背景下,随着我们迈向下半年,股市确实有上涨的兆头。我们真的更愿意让投资者倾向于投资价值股和小盘股,认为这些股票领域在不断上升的通胀时期表现良好。我们认为,股市是防范潜在通胀上升的一种很好的对冲工具,而鉴于过去一周左右的头条新闻,我们并不那么担心公司税环境。”

  美国股市周二大体上小幅走高,大型科技股FAANG(社交网络巨头Facebook、苹果亚马逊、流媒体视频服务提供商奈飞和谷歌母公司Alphabet)领涨,原因是通胀下降的前景使其长期收益更有价值。另类交易平台Liquident的Alpha交易主管西蒙莫恩(Simon Maughan)表示:“我们看到,FAANG正在悄然回归,原因是人们选择相信有关通胀是暂时性的说法。”

  周二公布的经济数据显示,4月份美国的职位空缺数量飙升至创纪录高位。在经济全面复苏的背景下,职位空缺数量达到了930万个。摩根大通的策略师丹尼尔西尔弗(Daniel Silver)在一份报告中表示:“最近职位空缺的激增表明,公司很难填补职位空缺,而这份数据中报告的辞职人数也大幅上升,这表明员工能够找到新职位,或者对找到新职位的能力充满信心。这两个因素都表明企业有必要提高工资,而我们最近看到各种相关措施有所增加。”

  总部设在华盛顿州瓦拉瓦拉的投资公司Baker Boyer的首席投资官约翰坎尼森(John Cunnison)周二表示,他预计通胀是暂时的,因为它与经济重新开放有关。尽管如此,坎尼森补充称,他通过增加对金属和矿业等自然资源类股的敞口,同时增加对价值股的敞口,在一定程度上对冲了不断上升的通胀对其投资组合的影响。

  美债收益率下降,抱团股继续上涨

  Clover Health Investments股价大涨,成为了这一波散户交易热潮中的“抱团股”新宠。这家查马斯帕里哈皮蒂亚( Chamath Palihapitiya) 支持的健康保险公司的股价在周一上涨32%后,周二再度飙升86%,创下历史最大涨幅。金融分析公司S3 Partners的数据显示,该公司的的空头权益占流通股的比例约为42%。Jones Trading首席市场策略师迈克尔奥鲁尔克(Michael ORourke)表示:“社交媒体的网络效应的力量正在吸引更多人参与进来,因此他们开始开阔眼界,寻找其他空头净额比率很高的公司,诸如此类。”

  周二,美国国债收益率下滑,而这被视为对科技股和其他与增长相关的股票的利好消息。根据财经信息供应商FactSet的数据,10年期美国国债收益率下跌至1.53%左右。宾夕法尼亚互惠资产管理公司(Penn Mutual Asset Management)的首席投资官马克赫彭斯托尔(Mark Heppenstall)周二在接受电话采访时表示:“今天唯一影响到股市估值的问题就是利率水平。”他说道,从“几乎任何其他指标来看,股票估值看起来都已经变得过高。”他补充说,10年期美国国债收益率的低位“从通胀情况来看有点令人费解”。该公司的年中展望报告显示,预计未来12个月10年期美国国债收益率将升至2%。“我们现在需要一个催化剂来大幅推动市场。”赫彭斯托尔说道。“这需要一些意想不到的东西。”

(文章来源:一线)

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